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蓝驰创投朱天宇:投资不能抱着胜负心,会焦虑

发布时间:2017-01-27 18:10 所属栏目:38 来源:腾讯科技
导读:文/腾讯科技 孙宏超 和一些投资机构相比,已经进入中国十二年的蓝驰创投相对低调。这家于1998年在美国成立的投资机构,第一笔投资的对象是PayPal创始人、《从0到1》作者Peter Thiel。 目前蓝驰创投在类似Paypal、Waze等早期投资的明星项目都已成功退出,而

文/腾讯科技 孙宏超

和一些投资机构相比,已经进入中国十二年的蓝驰创投相对低调。这家于1998年在美国成立的投资机构,第一笔投资的对象是PayPal创始人、《从0到1》作者Peter Thiel。

目前蓝驰创投在类似Paypal、Waze等早期投资的明星项目都已成功退出,而当下美国金融科技领域最火的数据驱动型贷款公司之一Kabbage也出自蓝驰手笔。

从2005年进入中国开始,蓝驰创投的目标始终瞄准早期投资领域,除了已和58同城合并的赶集网外,还投资了包括美丽说、PPTV、唱吧、趣店、青云、绿湾、EasyStack、春雨医生、杏树林、瓜子二手车、小红唇在内的诸多知名科技企业。在刚刚过去的2016年,蓝驰创投更是对外宣布,公司已经募集到新一期美元和人民币基金,总额超过5亿美元。这笔资金将专注于投资天使轮到A轮的精品早期项目,是目前国内最大的双币早期基金。

近日,腾讯科技专访了蓝驰创投合伙人朱天宇,在朱天宇看来,做投资如果永远抱着胜负心去做,会焦虑,也很难坚持:“每一家VC的风格不一样,每一个创业者的风格也不一样,多元化的基金和多元化的创业者形成了双向选择创新的业态,这个市场才这么活跃。”而针对资本寒冬的话题,朱天宇则表示2016年下半年看到的是正常的状态:“所谓的寒冬是在2015年过于火热的映衬之下所感觉到的寒冷,更多是期望值的落差。”

投资稳准狠,不焦虑

和一些在互联网行业内转换多条赛道的人不同,朱天宇是一个很早就找到自己兴趣所在的人。他大学学的是金融专业,大学毕业论文写的是风险投资,当时国内刚开始掀起一波发展风险投资和创建创业板的热潮,本土风险投资机构也刚刚开始涌现。在此之前的三四年间,以IDG为代表的第一批外资风投机构在中国开始风险投资业务,中国由此才出现了真正意义上的VC。

朱天宇大学毕业后并没有立刻加入一家投资公司,而是选择了离风投最近的互联网行业。他一度在网易工作,负责公司的战略合作、兼并收购和新业务孵化。2006年,他收到百度投资部的邀请,回到互联网投资这个最符合自己兴趣的领域。在百度做投资,朱天宇的收获是,可以站在一个覆盖全行业的数据平台上去看不同领域,用他的话说:“那时全中国不超过10个人,有我的视野。”

加入蓝驰后,朱天宇主导了对美丽说、唱吧、趣店等项目的首轮投资,“稳准狠”是他的投资风格,项目不算太多,却保持了极高的命中率。

腾讯科技:你怎么定义自己的投资风格?

朱天宇:我倾向于在不确定性中寻找确定性,以此来建立投资架构和方向。人的焦虑其实往往是由于浸泡在不确定性中,但是当你从不确定性中找到足够多的确定性的时候,就不会那么焦虑了。作为早期投资者,总是站在10-20年的时间维度上去看未来。就像孙正义会用三十年的尺度去看趋势,上一个三十年他投了阿里巴巴、雅虎日本,自己还做了软银,而去年他卖掉阿里巴巴,然后买进了ARM,为什么?你用更长的时间尺度看未来会得到很多不一样的视角。我们希望用这样的视野去寻找创业者,并且帮助他们以更高的概率实现创业梦想。

腾讯科技:在你十年的投资生涯中有没有错过的公司?或者投了之后没那么满意的公司?

朱天宇:一定有。

腾讯科技:能说一些比较典型的吗?

朱天宇:每一个阶段一定会有一些miss。比如说在移动互联网时代,其实有很多大的机会,像滴滴,还有一些电商项目。每一个miss的点都会有不同的角度和原因,但是从我自己来看,会有对团队选择的标准,对赛道选择的标准。

腾讯科技:错过这些项目有没有觉得后悔?

朱天宇:做投资如果永远抱着胜负心去做,会焦虑,也可能很难坚持。说到底,我觉得做投资不可能所有的机会都让你赚到了,就像炒股一样,不可能所有上涨的股票、它的涨幅都让你吃全。但如果你用一个更高的视角去看整个创投行业,你会发现每一家VC的风格是不一样。然后每一个创业者的风格、创新的角度、团队的状态也是不一样的,正是多元化的基金和多元化的创业者双向选择,才形成了创新的业态。如果基金看项目都千篇一律,大家的视角非常一致,这个市场也不会那么活跃。

赶集、PPTV、唱吧、趣分期我们都是第一个投资人,为什么我们能在这些点上抓到这些公司,是因为我们在自己相对擅长和足够关注的领域里花了更多时间去研究,也花了更多时间跟创业者交流,我们更早探索出这个赛道,也更多地了解这个领域里的创业者,并且我们愿意跟创业者一起花时间去寻找方向,跟他们一起承担风险。每一家基金都有这样的故事,得到或者miss。

腾讯科技:在百度的工作经验给您带来了什么改变?

朱天宇:在百度的时候我曾经推荐过三次UC,其实战略投资和做VC最本质的区别是,大家追求的结果不一样。战略投资部要站在公司的角度,追求战略价值的回报,不仅仅是财务回报。VC其实相对简单,就是你希望财务回报最大化,但我觉得在百度投资部尤其是大公司的平台上,你会有很好的视野。如果回到十年前,全中国可能不超过十个人,有我的视野。你知道近乎全中国的网民每天在搜索什么,这是中国的真实面孔,这样的面孔之下,你会知道什么东西是有价值的;另一方面,我又是以投资的角度去使用这些数据,观察这个市场。因为当时只有BAT公司有投资部,每个部门可能就两三个人,所以全中国加起来不超过十个人,这对我后来做VC投资是非常有帮助的。

腾讯科技:离开百度是觉得这样会更自由吗?

朱天宇:不是为了自由而离开,对于我来说做VC是更好的选择。选择互联网行业,就是因为这是当时离VC最近的行业,我中间的互联网从业经历,都是为日后的VC从业打基础。

腾讯科技:你怎么看投资人对项目的控制欲望?

朱天宇:包括美国在内,VC其实有两个流派,一是创业者转型过来做VC,还有一种是没有创业经历的。但其实最终是性格决定你的打法、你的搭档、你投资的公司、你的回报,这就是市场的多元化,这是一个很有意思的特征。

相对来说,如果创业者出身的投资人,因为他自己创业,他在创业过程中天天都在解决问题,当他转型做投资人的时候,其实不可遏制地会有一种倾向,他想告诉你这个解决方案该怎么做。不一定所有人都想要去干扰创业者,但是他会有一些比较强势的行为,因为这是他的习惯。

而我更倾向于坐在副驾驶的位置上。因为我觉得我们更核心的价值是帮你看清路况,提示你风险,帮你去管理风险,但是刹车和油门在你自己手里。这也是为什么我们希望选择更优秀的创业者,因为我们发现真正优秀的公司,优势的创业项目最终还是由优秀创业者主导,如果过多地需要我们扶持和帮助,我觉得未必是最好的选择。

腾讯科技:蓝驰投资的逻辑是什么?

(编辑:ASP站长网)

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