美国狙击华为！过去72小时到底发生了什么？(5)

目前除台积电外，三星亦具备生产7nm、5nm等先进制程工艺的能力。中国大陆芯片代工老大中芯国际则在2019年下半年顺利量产14nm工艺，其先进制程也在加速迭代，12nm已进入客户导入阶段，但在更先进技术上较台积电、三星仍有距离。

今年3月，中芯国际CEO梁孟松博士首次公开了中芯国际N+1、N+2代工艺的情况，透露N+1工艺相较14nm性能提升20％、功耗降低57％、逻辑面积缩小63％，SoC面积缩小55％，N+2工艺性能和成本则更高一些。

据悉，N+1工艺在功率及稳定性方面与7nm工艺非常相似，但在性能方面提升较少，市场基准的性能提升或为35%，主要面向低功耗应用领域。

在今年1月，中芯国际被报道称首次替代台积电，获得华为海思14nm FinFET工艺部分订单。

4月初，华为荣耀Play4T被曝搭载的14nm麒麟710A芯片由中芯国际代工并封装，代表中芯国际14nm工艺真正实现商业化量产。此前麒麟710F是台积电代工，采用12nm工艺。

5月6日，中芯国际发布公告，将谋求申请科创板上市，并于7日接受上市辅导期，正式冲刺科创板。

在美国发布出口管制新规的同一天，中芯国际官宣重磅消息——获得两大基金注资，注资规模超过150亿人民币。

根据中芯国际在港交所公告，中芯控股与国家集成电路基金等多方订立新合资合同及新增资扩股协议，国家集成电路基金II及上海集成电路基金II（作为中芯南方的新股东）同意分别注资15亿美元（约106亿人民币）及7.5亿美元（约53亿人民币）予中芯南方注册资本，中芯南方注册资本将由35亿美元增加至65亿美元（约462亿人民币）。

此前中芯南方专注14纳米及以下工艺和制造技术，已达致每月6000片14nm晶圆的产能，目标达到每月35000片14nm及以下晶圆的产能。

而两大国家级基金的注资，有望加快中芯国际先进制程产能扩充进度。

8、结语：华为台积电双向承压

美国对华为芯片供应的二次施压，对华为和台积电均可能造成冲击。

华为旗下的芯片公司海思半导体已成为亚洲最大IC设计公司，并根据IC Insights报告在2020年第一季度首次跻身全球前十大半导体公司。除手机处理器麒麟系列外，华为AI芯片昇腾系列、服务器处理器鲲鹏系列、基站芯片天罡系列、基带芯片巴龙系列、网络芯片凌霄系列等均于今年发展迅猛并得到市场广泛认可。

台积电5nm工艺预计在今年二三季度进入量产阶段，下半年订单主要来自苹果和华为海思。海思的5nm订单预计主要用在将于今年发布的新款旗舰手机Mate 40上以及明年的P50上，但美国出口管制新规的介入使得其5nm芯片能否如期交付出现一定不确定性。

受美国出口管制新规影响，台积电ADR上周五下跌逾4%，收49.8美元。

近几年，华为从台积电TOP5之外用户跃升为台积电第二大客户，摩根大通原本预期华为今年占台积电营收的比例将大幅提升至20%。

根据台积电此前发布的2019年营收报告，A家（苹果）和B家（华为）是两家均营收占比超10%，华为作为第二大客户去年营收占比达14%，为台积电贡献了1528.7亿新台币（近363亿人民币）的营收。

面向美方施加的新压力，摩根大通科技产业研究部主管哈戈谷认为，这一威胁如双面刃，一方面华为过去一年积极囤货，台积电实际冲击可能不到两成，但另一方面华为库存偏高，也增加半导体库存去化疑虑。此前摩根大通已下修今年半导体展望，预估库存去化降速，台积电下半年毛利率下探43%。

瑞信证券亚洲半导体主管艾兰迪认为，台积电思索供货华为的替代方案，可能寻找联发科一类的客户解套，但新架构也涉及新合作模式和供应链重整，不易马上克服。较保守看最差情境下，对台积电营收的影响近15%。

相关报道来源：台湾经济日报，日经亚洲评论，美国商务部网站等