一夜市值暴跌800多亿，拼多多能靠“新物流”体系重获高增长吗？(3)

零售电商行业资深专家庄帅在其研究文章《拼多多的“农货中央处理系统”和产销模型》中，对拼多多的价值链重构做了深入分析，分析了拼多多的“农货中央处理系统”和产销模型，并绘制了拼多多“农货中央处理系统”的架构图。

许多进入下沉市场的零售电商企业，针对消费者对于价格的敏感度，以及品牌商的库存压力，大多做着去库存的工作，而拼多多所扶持的「新品牌计划」，则圈出了一批工厂品牌。

这些品牌大多以代工起家，有着高质量、高效率、规模化的生产线，服务着一些国际品牌，但对高昂的线上、线下营销成本望而却步。而这，恰恰是拼多多的优势。

从这个角度来看，拼多多「新物流」技术平台的玩法，是希望用技术打通供应链链条。

正如黄铮在财报电话会议中所说的，拼多多会在供应链、制造、仓储、物流等环节与伙伴紧密合作。

然而，仅通过技术手段去链接供应链条上的供应商，仍是一种较为松散的链接，而服务的品质与稳定性仍是一项长期工程。

拼多多与快递企业仅停留在业务合作层面，平台产生的包裹全部通过第三方快递公司寄送。

主要的服务由通达系提供，也就是阿里投资的快递企业为拼多多提供快递寄递服务。

从淘宝和京东与拼多多的用户重合占比情况来看，显然拼多多和淘宝的用户重合比例更高，两者竞争关系更为激烈，由于拼多多的高速增长，未来对淘宝的威胁也更大。

这种情况下，拼多多的“新物流”该怎么做？

2018年之前，国内电商行业呈现阿里、京东双寡头竞争格局。随着拼多多的快速崛起，这种格局正在快速被打破。

对于阿里来说，目前通达系快递的主要业务来源依然是阿里系旗下的淘宝和天猫两大电商平台。

作为另一电商巨头的京东，旗下有京东物流，经过持续多年的投入建设，京东物流也获得较大发展。

拼多多快递量也迅猛增长，2019年上半年拼多多平台订单量突破70 亿，占全国总快递量的25%以上，2018年和2017年占比分别为20%以上和 11%。

在此背景下，拼多多 2019 年初上线电子面单系统，并顺利成为全球第二大电子面单系统。

从投资角度看，按照拼多多的快速增长情况，未来完全有能力满足两到三家一线快递企业的业务需求。

目前二、三线快递企业生存环境恶劣，估值相对较低，对于拼多多自建快递物流体系，所需的投资金额也相对较小。

随着阿里投资「三通」布局的完成，二、三线快递品牌的价值反而得到增强，因为留给拼多多的选择已经不多。

当前，二、三线快递企业的主要短板在于服务质量不高、网络的覆盖率不足、网络稳定性不足，以及中转场地、设备的投资不足等方面。

如果拼多多投资布局，那么二、三线快递企业就能补足上述短板，也完全有机会实现两者的双赢。这也将给未来的快递格局增添了几分变数。

根据拼多多的“新物流”策略，物流资本论分析师认为：

未来拼多多应该不会投资建设大型仓储设施或配送团队，而是利用物流行业内资源，通过 AI 路线规划、物联网设备等技术提升行业效率，特别是农产品运输方面。

拼多多或将学习菜鸟的平台精神，整合社会物流资源，但由于资金实力难以匹敌阿里，且收购快递企业路线被阿里堵住，其新物流平台想要达到菜鸟的高度，难度不小。

（编辑：ASP站长网）