暗流涌动的TWS耳机江湖：国产替代抱团崛起(3)

意法半导体是传感器领域中最重要的供应商之一，其产品涉及光学传感器、语音加速度传感器等，可实现降噪、交互和语音控制等功能，包括苹果、亚马逊、小米、荣耀、vivo、出门问问等品牌的高端TWS耳机均采用意法半导体的传感器方案。

在入耳检测、触控传感器方面，我国则有汇顶科技、芯海科技在这一赛道发力。其中，汇顶科技开发了入耳检测和触控2合1方案，能实现自动休眠/唤醒、主从切换、音乐自动启停等功能，客户覆盖OPPO、vivo、一加、百度等厂商。

总地来看，受华为、小米、OPPO及vivo等国产手机厂商，以及漫步者、QCY、万魔、小鸟等国产音频厂商的可穿戴设备业务的发展，我国的TWS耳机供应链逐渐成熟，大部分供应环节基本能通过国产替代实现自给自足。

但也不难发现，像苹果、索尼、BOSE、B&O等国外高端品牌背后的核心零部件供应链，仍是中国台湾及海外供应链厂商吃下大饼，高通、络达、VARTA、意法半导体、英飞凌等厂商以其成熟的供应链能力和技术稳稳地占领高端品牌的头部市场。

三、TWS造就IPO新风口，多家芯片/传感器企业密集上市

乐观的是，尽管我国TWS耳机核心零部件厂商的订单仍以国内品牌为主，国外巨头订单甚少，但随着他们在工艺技术上的不断研发和精进，已有JBL、索尼、苹果、三星等国外品牌将部分订单转移到国内。

在巨头盘桓吃市场大头的局势下，我国仍有不少新锐玩家正想尽办法蓄力冲锋。

主控蓝牙芯片领域中，恒玄科技是供应链热度最高的玩家之一。在刚刚过去的12月16日，其正式登陆科创板，首日开盘股价高涨141%，报价391元/股。目前，恒玄科技市值为447亿人民币。

成立于2015年的恒玄科技，主要布局蓝牙音频芯片、智能蓝牙音频芯片和Type-C音频芯片三大方向。针对TWS耳机市场，恒玄科技已推出BES200系列、BES2000 series、BES2300系列和BES2300 series四款蓝牙音频芯片，并已落地华为、哈曼、OPPO、小米、索尼等品牌耳机。

2020年上半年，恒玄科技的蓝牙音频芯片和智能蓝牙音频芯片共计实现2.87亿人民币营收，占总收入84.87%。

目前，小米长江基金和阿里均为恒玄科技前十大股东，分别持股4.66%、3.73%。该公司创始人赵国光持股13.51%，曾任职于RFIC Solutions（朗弗科技股份有限公司）、锐迪科微电子等公司。

在TWS耳机供应链中，2020年成功在科创板IPO的明星企业还有成立于2007年的敏芯股份，目前市值77.2亿人民币。

作为科创板MEMS第一股，敏芯股份是国内少有具备MEMS芯片设计能力、实现MEMS传感器全生产环节国产化的企业，覆盖芯片设计、晶圆制造、封测等各环节。同时，其还能自主设计为MEMS传感器芯片提供信号转化、处理或驱动功能的ASIC芯片。

目前，敏芯股份拥有MEMS麦克风、MEMS压力传感器、MEMS惯性传感器三大核心产品，主要应用在智能手机、可穿戴设备、智能家居、笔记本电脑等各个领域。其中在2019年，其MEMS麦克风营收约2.56亿人民币，占总营收90.07%。

据IHS Markit数据统计，敏芯股份的MEMS麦克风出货量从2016年的全球第六名，上升到了2018年的全球第四名。2020年9月，其MEMS传感器出货量已达10亿颗，尽管与楼氏电子、英飞凌、意法半导体和歌尔股份等厂商仍存在较大差距，但发展潜力不可小觑。

除了奋力IPO外，我国TWS耳机供应链中的厂商也有一些走上了并购的道路，例如汇顶科技。

2020年2月，汇顶科技正式完成对恩智浦半导体语音及音频业务的收购，将进一步瞄准音频市场，加大对D类音频放大器、智能触觉驱动器、语音和音频软件方案三方面的投入。

在入耳检测领域，汇顶科技已推出多通道硬件入耳检测和触控2合1系列，拥有GH610/611和GH612/613两款产品，无需在耳机上开孔即可实现入耳检测，实现耳机主动识别佩戴状态、协同手机控制音乐播放和电话震铃等应用。

对恩智浦半导体语音及音频业务的收购，也意味着汇顶科技将进一步拓宽智能终端和IoT产品线，加速在可穿戴设备领域的布局。

四、以快取胜，国产TWS产业供应链的渗透之路

在与声加科技创始人兼CEO邱锋海的交流中，他谈到，TWS耳机的核心零部件目前正处于慢慢替代过程，“因为它是一个新兴产品，大家刚开始可以承受一些风险，像成熟的产品就不太敢。”

他谈到，针对品牌TWS耳机的主控芯片市场，高通在国内市场上的份额并不高，市场反应动作比较慢，它分别面向入门和高端市场推出的QCC304X和QCC514X蓝牙芯片，在国内品牌的落地还不多。

但在国外品牌市场，大多数国外厂商还是选择高通的方案，对国内品牌并不看好，“尤其是像稍微有点名气的，例如法国的帝瓦雷、LV（路易威登）等根本不考虑别的，就是高通，并且所有的其余器件都要配置高通、TI等知名品牌。”邱锋海说。

反观国内，本土企业的市场反应十分迅速，尤其是恒玄科技，“前一年刚在市场上推出什么都还没成熟的方案，第二年就将主动降噪控制的硬件加到芯片里了”。

邱锋海也提到，目前国外厂商JBL的一部分产品已开始使用恒玄科技的主控芯片，但总体的国产化率并没有华为、小米的产品高。

此外，包括小米、OPPO等厂商，为了平衡恒玄的主控芯片在供应链中的占比，也会把络达等台湾系厂商拉进自己的供应链。

再看重要零部件市场，譬如电池，“其实国内品牌基本上都采用国产电池。”邱锋海提到，低端品牌大多用软包电池，高端用的纽扣电池；再如功放零部件，有一部分品牌采用了TI（德州仪器）的解决方案，“因为效率高”。

麦克风方面，邱锋海透露，苹果AirPods的麦克风用了英飞凌的MEMS die（裸片），歌尔也是拿英飞凌的die来封装。

不过，国内的敏芯股份、共达电声等国产品牌的麦克风MEMS产品已被大量使用，“所以现在TWS耳机的国产器件在供应链占比已经比较大了。”邱锋海说。

“不敢说确切的数字，但据我的感知，国内TWS耳机中的国产替代程度大概有60%～70%，有一些甚至80%到90%都有可能。”邱锋海作了一个大致的预估。

结语：TWS成中国电子产业突围上游的关键一战

TWS耳机市场的热情仍在疯涨，给早已饱和的传统耳机市场创造新增长点的同时，也为智能可穿戴设备市场的多样化发展提供动力。

（编辑：ASP站长网）